The Determinants of Bank Interest Spreads in Brazil,” BCB Working Paper No. 46 Albuquerque, Pedro H. 2001, “Os Impactos Economicos da CPMF: Teoria e Evidencia,” unpublished manuscript

O comportamento do spread bancário no Brasil revela dois fatos estilizados. Primeiro, uma dramática queda nas taxas médias desde o início de 1999. Segundo, uma dispersão acentuada e persistente de taxas entre os bancos. Tais fatos estilizados sugerem que tanto a dimensão série de tempo quanto a de cross section são importantes para entender a tendência do spread bancário no país. O artigo utiliza técnicas de dados de painel para estudar os principais determinantes do spread bancário no Brazil. Uma questão que o paper se propõe a investigar é se fatores macro ou microeconômicos são os mais relevantes a afetar o comportamento de tais taxas. A abordagem de dois passos devida a Ho e Saunders (1981) é empregada para mensurar a importância relativa dos elementos micro e macroeconômicos. A influência de fatores tais como a taxa de inflação, volatilidade da taxa de juros, atividade econômica (todos fatores macroeconômicos) e indicadores do tipo CAMEL (fatores microeconômicos) são destacados. Os resultados sugerem que variáveis macroeconômicas são os fatores mais relevantes para explicar o comportamento do spread bancário no Brasil. Palavras-chave: spread bancário, taxas de juros, bancos